Япония находится на пороге самых больших изменений в налогообложении криптовалют. В 2025 году законодатели и регуляторы от правящей партии представили предложения, чтобы сделать инвестирование в цифровые активы проще и справедливее — потенциально заменив сегодняшнее прогрессивное налогообложение на отдельную ставку, аналогичную акциям, в 20%, добавив возможность переноса убытков и переквалифицировав криптовалюту в «финансовые продукты». Ни одно из этих предложений еще не является законом, но дорожная карта и сроки стали яснее, чем когда-либо.
Текущее положение дел
Согласно текущей практике, большинство индивидуальных доходов от криптовалют в Японии облагаются налогом как «прочие доходы» по прогрессивным ставкам, которые могут достигать эффективных ~55% для лиц с высокими доходами (государственный + местный налоги). Такое отношение отличается от акций, которые, как правило, подлежат отдельному самоначислению налога по ставке ~20% (подоходный + налог на жителей). Национальное налоговое агентство (NTA) ведет подробные ответы на часто задаваемые вопросы (FAQ), определяющие, как рассчитываются и декларируются криптовалютные транзакции.
NTA также обновило свой FAQ по криптовалютам в декабре 2024 года, добавив уточнения (например, правила по стоимости приобретения и обращению с определенными кредитными транзакциями). Это полезный снимок того, как власти в настоящее время рассматривают налогооблагаемые события и механизмы расчетов.
Что касается корпоративного сектора, Токио уже смягчил одну из основных проблем: правительство и NTA отменили налог по рыночной стоимости на определенные нереализованные доходы — сначала для самовыпущенных токенов (2023), а затем были обсуждены дальнейшие послабления для других активов — что снизило стимул для эмитентов токенов покидать Японию.
Что меняется: предложения на 2025–2026 годы
1) Отдельный налог в 20% (как на акции) Правящая Либерально-демократическая партия Японии (LDP) в марте 2025 года представила план по ограничению индивидуальных доходов от криптовалют плоским отдельным налогом в 20%, приведя их в соответствие с финансовыми доходами (например, от акций). Проект был вынесен на общественное обсуждение до 31 марта. Это заменило бы текущее обращение как с «прочими доходами» для многих инвесторов. Это предложение, а не закон.
2) Перенос убытков на три года Политические документы от авторитетных юридических издательств отмечают, что перенос убытков (компенсация будущих доходов в течение до трех лет) является частью концепции реформы — еще один шаг к паритету с налогообложением ценных бумаг и практическое решение для волатильного класса активов. Опять же: это предложение, а не принятый закон.
3) Более четкие условия для налогообложения (отсрочка для крипто-крипто?) Некоторые предложения, обсуждаемые в рамках политического разговора, направлены на отсрочку налогообложения обменов крипто-крипто, признавая налог только при конвертации в фиат. Этот конкретный пункт появляется в отраслевых отчетах и предложениях, связанных с мартовским проектом 2025 года; инвесторам следует следить за тем, как (и будет ли) он включен в окончательный текст законопроекта. Считайте это обсуждаемой темой, ожидающей финального текста.
4) Переквалификация криптовалют в «финансовые продукты» Агентство финансовых услуг Японии (FSA) дало понять о структурном сдвиге: план по пересмотру Закона о финансовых инструментах и биржах (FIEA) для классификации криптоактивов как «финансовых продуктов». Это ужесточит правила рыночного поведения (например, ограничения, подобные инсайдерской торговле) и потенциально проложит путь для налогообложения типа финансовых доходов. Reuters сообщает, что FSA может представить законопроект уже в 2026 году.
Что уже было принято в 2025 году (не налоговое, но важное)
В июне 2025 года законодатели приняли поправки к Закону о платежных услугах, чтобы создать более мягкий режим регистрации для определенных посредников по криптовалютам/стейблкоинам (режим «ECISB») и смягчить правила обеспечения активов для некоторых стейблкоинов, номинированных в иенах и долларах США. Эти изменения являются частью более широких механизмов, которые облегчают создание соответствующих требованиям сервисов в Японии, и они вступят в силу к июню 2026 года.
Почему реформа имеет значение
- Паритет с акциями: Отдельный плоский налог в 20% может прекратить дискриминацию криптовалют по сравнению с другими инвестициями и упростить налоговое планирование.
- Дружелюбие к волатильности: Разрешение переноса убытков признает ценовые колебания криптовалют и может сгладить результаты инвесторов в разных циклах.
- Целостность рынка: Переквалификация в соответствии с FIEA приведет к более четким правилам раскрытия информации и поведения, приведя крипторынки в соответствие с установленными финансовыми нормами и, вероятно, повысив комфорт для институциональных игроков.
- Регуляторные механизмы: Поправка к PSA 2025 года модернизирует работу посредников и то, как стейблкоины обеспечиваются и контролируются, — это полезная основа, если объемы торгов вырастут в условиях более дружелюбного налогового режима.
Сроки и за чем следить
- С настоящего момента до конца 2025 года: Ожидайте продолжения консультаций и подготовки проектов. FAQ NTA (декабрь 2024 года) остается действующим руководством для подачи деклараций в 2025 году, если не появится новое уведомление. Инвесторы должны продолжать использовать текущие правила, пока законы не изменятся.
- Сессия парламента 2026 года: По данным Reuters, FSA может представить поправки к FIEA уже в 2026 году, что станет основой для полной рыночной структуры и налогового согласования (в зависимости от того, как налоговые части в конечном итоге будут оформлены в разных агентствах).
- Даты вступления в силу: Поправки к PSA 2025 года устанавливают крайний срок вступления в силу нового механизма для посредников и связанных с ним изменений для стейблкоинов к июню 2026 года. Налоговые меры могут вводиться в действие по разным графикам, в зависимости от окончательного текста законопроекта.
Практические последствия для тех, кто подает декларацию в 2025 году
- Для этого налогового года действуют текущие правила. Доходы от криптовалют, как правило, попадают под «прочие доходы» и облагаются прогрессивным налогом, с ведением учета на основе руководства NTA. Если вы продаете, обмениваете, тратите или получаете доход от криптовалют (майнинг, стейкинг, аирдропы), вы, вероятно, создаете налогооблагаемое событие в соответствии с сегодняшним законодательством. Проверяйте FAQ NTA и ведите журналы в иенах.
- Корпоративные держатели: Если вы выпускаете токены или держите их на балансе, обратите внимание, что Япония уже смягчила налогообложение нереализованных доходов для определенных сценариев, поощряя внутренний выпуск и долгосрочное хранение по сравнению с прошлым. Уточняйте детали у своего консультанта, потому что обращение зависит от конкретных фактов.
- Трансграничные переводы и AML: Операторы бирж и поставщики услуг стейблкоинов сталкиваются со строгими требованиями по регистрации и AML. Это влияет на отчетность и выбор контрагента для учреждений. Ожидайте большей ясности по мере вступления в силу поправок к PSA 2025 года.
Ключевые риски и открытые вопросы
- Законодательная неопределенность: Отдельный налог в 20% и перенос убытков отражают сильный импульс, но не гарантированы. Политические переговоры вокруг бюджетных приоритетов могут отсрочить или ослабить изменения. Считайте 2026 год реалистичным самым ранним сроком для крупных переклассификаций/согласования налогов, исходя из рекомендаций FSA по представлению законопроекта.
- Масштаб и определения: Какие виды криптоактивности подпадают под налогообложение финансовых доходов, а какие — под доходы от бизнеса? Попадет ли отсрочка для обменов крипто-крипто в принятый закон — и как будет обрабатываться DeFi? Следите за исполнительными постановлениями и обновленными FAQ NTA, чтобы уточнить расчеты.
- Паритет с деривативами: Политики намекали на гармонизацию обращения с деривативами и спот-рынком. Если это будет включено, это может существенно повлиять на продвинутых трейдеров и стратегии маркет-мейкеров. Детали ожидаются.
Итог для инвесторов
Япония находится на пороге более дружелюбного и ясного налогового режима для криптовалют, но 2025 год остается переходным. Заявленная цель — плоский отдельный налог в ~20% с переносом убытков на три года — привела бы криптовалюту в соответствие с акциями и могла бы катализировать как розничное, так и институциональное участие. Тем временем, план FSA по рассмотрению криптовалют как «финансовых продуктов» приведет рыночные правила в соответствие с остальной финансовой системой и, вероятно, улучшит ликвидность и разработку продуктов (включая текущее обсуждение ETF). Пока законы не приняты, следуйте существующему руководству NTA и ведите скрупулезный учет.